课程背景

债券种类浩瀚庞杂，参与主体类型众多，存量规模近百万亿元。高质量的发展不仅体现在债券种类的拓展、条款的复杂化、衍生品的创设以及信用分层的出现；更体现在，利率债、信用债领域，债券投资、研究和交易的技术含量都在提升，投资者的市场意识和敏感度在不断提高，新的投资策略被不断开发并流行，传统的宏观债市研判框架也在不断遇到新形势的挑战。债市从业人员如何研究债市，准确把握行情？如何理解债券估值与编制方法？如何做好债券市场的配置？如何使用债券策略做好交易与组合管理？“固收+”的时代如何做好大类资产配置与展望等……

为了帮助银行间机构投资者快速开展债券业务，培养团队，优化研究框架和分析逻辑体系，提高从业人员债券投资交易能力，我们拟定于4月10日-11日北京举办《债券交易员能力提升研修班》活动，届时我们将邀请知名固收首席策略分析师A老师、国内权威估值机构债券估值团队负责人B老师、某券商自营投资主管W老师和某公募基金领导L老师等四位嘉宾分享，四位老师从实战经验出发，结合卖方与买方角度，以问题为导向，通过理论导入+案例复盘，面对面跟大家交流，系统化提升债券投资综合能力。

资深嘉宾

A老师特邀嘉宾

知名首席分析师，现任某证券公司固定收益研究团队负责人，首席策略分析师。擅长从事债券研究，侧重于宏观经济及债券投资策略分析，多次获得中国证券报最具价值金牛分析师奖，多次获得《新财富》杂志评选的债券研究最佳分析师。

B老师特邀嘉宾

现任国内权威估值机构债券估值团队负责人，有近10年债券估值领域从业经验。

W老师特邀嘉宾

现任券商自营投资主管、董事。交易中心、上清所特聘讲师，曾在商业银行长期从事固定收益自营投资账户管理，有丰富的一线投资交易经验。

L老师特邀嘉宾、金牌讲师

拥有近20年债券投资经验的老将，现任某公募基金领导，曾掌管国有行数万亿自营资金。央行青联委员、财政部外聘专家、交易中心外聘专家。

课程提纲

第一讲债券市场分析框架以及后市走势展望

时间：4月10日上午9：00-12：00

主讲嘉宾：A老师

一、经济周期与利率周期的轮动

1、经济总量对收益率的影响2、房地产行业对经济及收益率影响3、财政因素对债券市场影响4、经济周期的轮动及对收益率影响5、通胀对收益率的影响6、经济结构转型的影响二、金融进化史与流动性对利率的影响1、广义和狭义流动性分析2、央行货币政策的变迁3、债券市场供需关系4、金融业变迁史三、经济和债券市场展望1、全球再通胀交易推升通胀和债券利率2、全球宽松货币政策可能会逐步退出3、风险资产和经济动能可能会有所回落

4、利率债交易机会逐步体现，但信用债需要规避信用风险

第二讲债券估值编制方法与应用

时间：4月10日下午2：00-5：00

主讲嘉宾：B老师

一、中债估值基本介绍

1、中债估值产品概览2、中债收益率曲线编制方法3、中债估值及市场隐含评级编制方法4、中债估值产品的应用二、基于中债估值的产业债市场分析1、产业债市场概况2、基于中债估值的产业债市场分析3、产业债市场展望三、基于中债估值的城投债市场分析1、城投债市场概况2、基于中债估值的城投债市场分析3、城投债市场展望四、基于中债估值的高收益债市场分析1、高收益债市场概况2、基于中债估值的高收益债市场分析

3、高收益债市场展望

第三讲债券投资交易实务与案例分析

时间：4月11日上午9：00-12：00

主讲嘉宾：W老师

一、债券市场盈利模式、定价体系与投资者结构

1、债券投资盈利来源拆解及重要量化指标2、市场的债券联动定价体系3、机构投资者行为偏好二、债市运行的趋势与波动1、基本面指标如何影响债市趋势2、流动性分析3、短期波动的影响因素三、债券投资策略的选择1、方向（久期）策略（1）两种交易思维的运用与管理（2）常用分析方法及技术指标2、骑乘策略3、票息策略4、杠杆策略5、新老券套利（债券借贷详解）6、一二级套利交易7、曲线平陡交易及蝶式交易8、现货与衍生品的跨品种套利四、债券投资组合的构建及评价1、债券投资组合构建的内涵、要点及步骤2、投资组合的常用技术指标及典型案例3、投资组合的估值

4、投资组合的风险管理

第四讲大类资产配置策略与展望

时间：4月11日下午1：30-4：30

主讲嘉宾：L老师

一、大类资产配置的长期走势

1、国内外资产配置的实践回顾2、大类资产配置的主要分析指标3、大类资产配置和经济周期二、大类资产配置的定性分析1、政策角度分析2、经济基本面角度分析3、资金角度分析4、估值和技术角度分析三、大类资产配置的定量分析体系1、主要的定量分析指标2、不用资产的预期收益分析3、相对收益分析四、大类资产配置的风险防范1、信用风险的影响因素

2、流动性风险的影响因素

参会学员

银行、基金、券商、信托、保险等金融机构参与债券投资、交易、风控人员及相关行领导；

其他有关单位参与债券投资、交易、风控人员；

报名费用

主办单位：弘禾金融、隆智教育

秉承“专业、专注、实战、实效”的服务理念，专注于资产负债、固定收益、资产管理、同业业务、投资银行等领域，汇集行业内精炼讲师，设计高品质金融培训课程，打造高端金融培训品质。

面向金融机构提供定制培训、论坛、沙龙、路演、咨询等服务。

培训时间：

年4月10日-11日（周六、周日）

4月10日

4月11日

培训地点：北京西城区（开课前一周具体通知）

培训费用：

①标准价：元/位

②团队价：

单位团队3人≤N≤5人元/位；

单位团队5人＜N＜10人元/位；

单位及省内银行组团达10人以上元/位；

③同业智通超级会员本人报名享受8折优惠

（含参会费/资料费/税费/茶歇/午餐，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）

报名方式：

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